Saiba como tirar proveito das duas escolas se você está sofrendo na Bolsa
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Se você investe em ação ou pesquisou mais sobre o tema, pode ter se deparado com os termos “análise técnica ou gráfica” e “análise fundamentalista”. Com características distintas, elas têm um objetivo em comum: antecipar os movimentos de uma ação na Bolsa em busca de melhores rentabilidades. São duas formas diferentes de pensar: uma mais abrangente e que leva em consideração um
conjunto de fatores, e outra focada em gráficos e tendências. Vamos te ajudar a entender mais sobre cada uma delas: Nada mais é do que avaliação de uma empresa com base em uma série de fatores, como situação financeira, balanço patrimonial , setor em que atua, fluxo de caixa e conjuntura econômica. “A análise fundamentalista
olha a saúde financeira da empresa. Analisamos o balanço patrimonial e seus relatórios, o nível de endividamento, patrimônio líquido e outras métricas. Por meio dessa leitura, identificamos se é uma empresa estável, se consegue aumentar a receita, diminuir as despesas e se endividar menos”, explica Rodrigo Gaiaz, especialista em renda variável da Quattro Investimentos. A análise fundamentalista costuma levar mais tempo para ser executada do que a análise técnica. Análise fundamentalista
Análise técnica
A análise técnica é feita pelo acompanhamento de gráficos e do comportamento de uma ação. O objetivo é prever futuras tendências no preço do ativo com base nas oscilações. “É a leitura de preço. Diferentemente da fundamentalista, em que olhamos a saúde e o endividamento da empresa, na análise técnica nós focamos na oferta e na demanda das ações. Pela leitura da cotação do mercado, identificamos o interesse pela compra daquela ação”, ressalta Rodrigo. Ou seja, a análise técnica busca encontrar o momento em que a ação está sendo mais procurada pelos investidores, identificando padrões que indicam que o ativo pode ter uma valorização. Normalmente, os grafistas focam no curto prazo e essa análise é muito usada por traders .
Todo investidor consegue fazer as análises?
Sim. Qualquer investidor é capaz de fazer ambas análises, mas isso requer tempo e estudo. “É preciso se dedicar. Mesmo com dez anos de carreira, ainda aprendo muito a cada dia. O investidor que quer começar a fazer análise fundamentalista precisa separar um tempo para analisar a empresa, olhar balanços e entender o que os indicadores significam. Na análise técnica, ele precisa identificar quais são os padrões de um papel. Requer tempo, mas existem sites que podem ajudar trazendo os balanços e números das empresas”, ressalta o especialista.
Qual é a melhor delas?
Não existe uma análise melhor do que a outra. Tudo depende da situação e da estratégia de investimento. A análise fundamentalista costuma ser usada por investidores com planos a longo prazo e que esperam menos “surpresas”, já que fazem uma análise detalhada da companhia. Já a análise técnica é para aqueles que buscam ganhar com especulação e com as oscilações de preços, fazendo operações de curto prazo.
Rodrigo aconselha a junção das duas técnicas. “Significa saber qual empresa investir a partir da saúde financeira e também identificar o momento em que a maioria dos investidores estão buscando aquele ativo. Se você conseguir unir essas duas, vai ter mais eficiência – já que vai investir, no momento certo, em uma empresa com boa governança e rentável.”
Saiba mais:
Conheça as características desses dois métodos de análise de ativos muito aplicados ao mercado de ações
Investidores costumam basear suas decisões em pelo menos um de dois métodos de análise de ativos: a análise técnica, também chamada de análise gráfica, e a análise fundamentalista.
Em geral, esses dois tipos de análise estão mais ligados ao mercado de ações, embora também possam ser aplicados a outros tipos de ativos. No vídeo a seguir, eu explico as características de cada um desses métodos e quais as diferenças entre eles:
Leia a transcrição do vídeo sobre as diferenças entre análise técnica e análise fundamentalista
Análise técnica e análise fundamentalista são dois métodos de avaliação de ativos que o investidor pode usar pra garimpar boas oportunidades no mercado de ações. Mas, em geral, quem é do time da análise técnica não se mistura muito com o pessoal da análise fundamentalista e vice-versa. Mesmo assim, muitas corretoras de valores contam com profissionais especializados nas duas áreas para atender os seus clientes. Nesse vídeo eu vou explicar em linhas gerais o que caracteriza esses métodos de análise e quais as diferenças entre eles.
A análise fundamentalista é o método mais tradicional de avaliação de ações. Com base nos fundamentos da companhia, o analista busca o valor justo das suas ações, ou seja, o valor que melhor representa as atuais circunstâncias da empresa e as projeções para o seu desempenho futuro.
Os fundamentos são os fatores que afetam a empresa analisada de alguma maneira, desde questões macroeconômicas e setoriais a questões relacionadas ao negócio em si. Eles podem ser quantitativos ou qualitativos. Por exemplo: juros, inflação, crescimento econômico, fatores populacionais, desempenho da concorrência, força da marca, nível e perfil do endividamento da empresa, governança corporativa, cultura organizacional e, é claro, os resultados da companhia.
Para fazer análise fundamentalista, é importante saber ler as demonstrações financeiras das companhias abertas, além de saber avaliar a sua saúde financeira e operacional por meio da análise dos múltiplos, as relações entre os indicadores mais importantes do balanço. Os analistas mais experientes inclusive projetam o fluxo de caixa futuro da companhia para descobrir quanto ela deve valer no presente. Grosso modo, o objetivo é descobrir se vale a pena pôr dinheiro no negócio e virar sócio da empresa, dadas as circunstâncias atuais e as expectativas para o futuro. Em outras palavras, o preço da ação têm mais chance de subir ou cair dentro do horizonte de tempo analisado?
Já a análise técnica, também chamada de análise gráfica, tem o objetivo de identificar as tendências dos preços dos ativos e os bons momentos de compra e venda a partir da análise dos gráficos do seu desempenho passado. Os analistas gráficos acreditam que os preços já incorporam todas as circunstâncias que poderiam afetá-los, não havendo um preço justo para o qual convergir. Eles também partem do princípio de que o mercado segue certos padrões, ou seja, a história se repete.
Na análise técnica, os fundamentos não têm importância, só o comportamento dos preços e os padrões que eles seguem. Esse método utiliza uma série de indicadores e identifica, nos gráficos, figuras que representam determinadas tendências de alta, queda ou indefinição nos preços.
Só pelas características dos dois tipos de análise já dá para perceber algumas diferenças entre eles. A análise fundamentalista parte do princípio de que os preços praticados hoje pelo mercado podem ter distorções em relação ao verdadeiro potencial da empresa. Além disso, esse método costuma ser mais usado para investimentos de longo prazo. Já a análise técnica apregoa que o mercado já precifica tudo e costuma ser preferida por aqueles que fazem operações de curto prazo.
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